我國金融行業(yè)在供給總量充沛的同時(shí),也存在內(nèi)部結(jié)構(gòu)的不均衡。深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,就要讓金融市場結(jié)構(gòu)、銀行體系內(nèi)部結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品與服務(wù)結(jié)構(gòu)更加均衡
深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力,是當(dāng)前金融工作的重點(diǎn)。今年的《政府工作報(bào)告》強(qiáng)調(diào),以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向,改革優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu),發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行。改革完善資本市場基礎(chǔ)制度,促進(jìn)多層次資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展,提高直接融資特別是股權(quán)融資比重。由此可以看出,深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要義在于,金融要根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求主動(dòng)求變,改變現(xiàn)有體系結(jié)構(gòu)、服務(wù)類型結(jié)構(gòu),提供實(shí)體企業(yè)所需的金融產(chǎn)品。
金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的提出,緊扣了我國金融服務(wù)供給總量較為充分而結(jié)構(gòu)不夠均衡的現(xiàn)實(shí)。從總量上看,我國金融行業(yè)個(gè)頭不小,2018年金融業(yè)增加值占GDP比例為7.68%。從單家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)看,在2018年全球銀行1000強(qiáng)榜單中,中國的銀行占據(jù)優(yōu)勢地位,在各項(xiàng)指標(biāo)排名中,四家國有大型商業(yè)銀行位列前十。此外,還有數(shù)千家遍布各地的中小商業(yè)銀行。從量上來看,金融服務(wù)供給相對充裕。
然而,供給總量充沛的同時(shí),也存在內(nèi)部結(jié)構(gòu)的不均衡。首先是金融市場結(jié)構(gòu)不均衡,銀行為主的信貸市場規(guī)模較大,而資本市場卻是短板,反映在企業(yè)融資結(jié)構(gòu)上,間接融資比重遠(yuǎn)高于直接融資。間接融資模式往往適合傳統(tǒng)的、成熟的市場主體,這些企業(yè)盈利模式清晰透明、還款來源有保證,還有充足的抵押質(zhì)押,銀行現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)控制手段使用起來比較有效。但隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級,大量科創(chuàng)型企業(yè)萌芽成長,企業(yè)經(jīng)營模式多種多樣,銀行傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評估方法與這些企業(yè)的特點(diǎn)往往不匹配,需要更多長期的、股權(quán)類資金注入。隨著科創(chuàng)板推出,銀行系資管子公司和理財(cái)子公司相繼成立,可以預(yù)期市場將迎來更多新的金融供給增量,改善目前過于依賴銀行信貸資金的狀況。
其次是現(xiàn)有銀行體系內(nèi)部結(jié)構(gòu)不均衡。金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容,是增加對小微企業(yè)和民營企業(yè)的金融支持。中小商業(yè)銀行往往更愿意也能更有效服務(wù)小微企業(yè)、民營企業(yè)。實(shí)際上,這幾年中小商業(yè)銀行的市場份額一直在提升,服務(wù)能力也在增強(qiáng)。未來改善銀行體系結(jié)構(gòu)的方向,不只是增加機(jī)構(gòu)的數(shù)量,更重要的是增強(qiáng)機(jī)構(gòu)特別是中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、流動(dòng)性管理能力,支持其處置不良資產(chǎn),釋放可貸資金。
最后是產(chǎn)品與服務(wù)的結(jié)構(gòu)不均衡。眼下銀行總行是產(chǎn)品與服務(wù)的設(shè)計(jì)者,各地分支機(jī)構(gòu)往往難以根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)做適應(yīng)性改造,常常造成產(chǎn)品單一、同質(zhì)的現(xiàn)象。這樣的情況不單在企業(yè)金融服務(wù)中出現(xiàn),個(gè)人客戶選購理財(cái)產(chǎn)品時(shí)也會(huì)發(fā)現(xiàn)各家銀行產(chǎn)品相差不多。改善產(chǎn)品與服務(wù)的結(jié)構(gòu),金融機(jī)構(gòu)要精準(zhǔn)把握客戶需求,做精細(xì)化、差異化創(chuàng)新。